Яндекс.Метрика
8 800 200 90 58 (бесплатно)

Служба клиентского сервиса Пн.-Пт. 8:00-18:00

Результаты управления фондами и обзор рыночной конъюнктуры 13-19 апреля

ДИНАМИКА СТОИМОСТИ ПАЕВ
Глобальные рынки акций показали положительную динамику на фоне новостей о решении президента США предоставить отдельным штатам право выбора срока окончания карантина. О планах восстановления экономической активности также сообщили власти ряда европейских государств. Акции компаний из развитых стран по итогам недели прибавили в среднем 2,3%, индекс S&P 500 вырос на 3%, бумаги компаний Emerging Markets подорожали на 1,5%. Опережающий рост акций сектора высоких технологий вывел в лидеры недели ОПИФ «УРАЛСИБ Глобальные инновации», чуть более скромным был прирост стоимости паев фондов «УРАЛСИБ Глобальные акции» и «УРАЛСИБ Драгоценные металлы». Позитивной динамикой также отметились фонды «УРАЛСИБ Глобальные облигации» и «УРАЛСИБ Акции роста».
Российский рынок акций скорректировался вниз на фоне снижения цен на нефть. Лучше соответствующих индексов выглядели фонды «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» и «УРАЛСИБ Природные ресурсы». Динамика фондов «УРАЛСИБ Первый» и «УРАЛСИБ Профессиональный» соответствовала рыночной. Позитивные результаты показал ОПИФ «УРАЛСИБ Консервативный», поддержанный ожиданиями снижения ключевой ставки Банком России на заседании 24 апреля.

РЫНОК АКЦИЙ
Индекс МосБиржи по итогам недели отступил на 5,3% на фоне снижения цен на нефть в связи с опасениями по поводу избытка предложения. Позитивную динамику показали акции Распадской (+3,5%) и ФосАгро (+3,3%), котировки Полюса выросли на 2,5%, Русагро прибавила 1%, МРСК Урала — 0,8%. Отставали бумаги эмитентов нефтегазового сектора.


Акции нефтегазовых компаний снизились в среднем на 8,1%. Стабильнее остальных выглядели «префы» Сургутнефтегаза (-3%) и Газпром (-3,8%, на прошедшей неделе правление компании предложило дивиденды по итогам 2019 г. в размере 15,24 рубля на акцию — див. доходность 8,2% по ценам закрытия пятницы). Котировки обыкновенных бумаг Сургутнефтегаза отступили на 7,3%. Роснефть подешевела на 8,8%. По 9,9% потеряли Новатэк и Лукойл. «Префы» Татнефти снизились на 12,9%, обыкновенные акции эмитента — на 14,1%.Бумаги горнодобывающих и металлургических компаний (в среднем −2,5%) выглядели устойчивее индекса МосБиржи. Лучшей динамикой отметилась Распадская (+3,5%). В числе лидеров также был Полюс (+2,5%), котировки Полиметалла сохраняли относительную стабильность (-0,4%). Акции Русала снизились на 1,1%. Отставали сталелитейные компании на фоне операционных результатов за 1-й квартал 2020 г.: ММК подешевел на 2,8% (продажи металлопродукции снизились на 1,3% г/г), Северсталь отступила на 3,9% (сокращение продаж в 1к20 на 3% г/г), НЛМК потерял 4,2% (сокращение консолидированных продаж на 2% г/г). Бумаги Норникеля снизились на 4,5%, Алроса подешевела на 8,4% на фоне операционных результатов за 1к20 (сокращение выручки от продаж алмазно-бриллиантовой продукции на 10% г/г).Индекс МосБиржи Электроэнергетики снизился на 3,4%. Стабильнее выглядели бумаги распределительных компаний: МРСК Урала прибавила 0,8%, МРСК Юга отступила на 1,2%, МРСК Волги — на 2,9%, котировки МРСК Центра и Приволжья снизились на 3,1%, МРСК Центра — на 3,8%. Акции Юнипро подешевели на 0,6%, ОГК-2 — на 0,9%. «Префы» Россетей отступили на 1,7%, котировки обыкновенных бумаг эмитента снизились на 6%. РусГидро потеряла 2,5%, ФСК ЕЭС — 3,1%. ТГК-1 подешевела на 3,3%, Энел Россия — на 4,1%. Котировки Интер РАО снизились на 5,3%.Акции компаний потребительского сектора подешевели в среднем на 4,1%. Позитивной динамикой отметилась упомянутая ранее Русагро (+1%). Магнит и Яндекс потеряли по 2,6%. X5 Retail Group подешевела на 5%. На прошедшей неделе компания представила операционные результаты за 1к20 (рост выручки на 15,9% г/г, в марте динамика продаж ускорилась до +20% г/г). Котировки Детского Мира снизились на 9% на фоне операционных показателей за январь-март (замедление роста сопоставимых продаж до 4% г/г). Обыкновенные акции Сбербанка отступили на 5%, привилегированные — на 6,1%. Банк Тинькофф подешевел на 4,8%, ВТБ — на 6,3%.


Индекс S&P 500 по итогам недели прибавил 3%, опережающими темпами росли акции биотехнологических (в среднем +9,4%) и крупных высокотехнологических компаний: Microsoft подорожала на 8,2%, Alibaba — на 6,7%, Alphabet укрепился на 6%, PayPal — на 5,7%. В США стартовал сезон отчётностей, по состоянию на 17 апреля результаты за 1к20 представили 9% компаний из индекса S&P 500 — в первую очередь, банки. Среди отчитавшихся финансовых компаний о прибыли ниже ожиданий отрапортовали 60% эмитентов.

РЫНОК РУБЛЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Российские гособлигации по итогам недели подорожали на 1,3%, долгосрочные бумаги прибавили более 1,6%, цены рублёвых корпоративных облигаций выросли на 0,9%. На состоявшихся в среду аукционах по размещению ОФЗ Минфин РФ привлёк 96,9 миллиардов рублей при спросе в 145,6 млрд. Объём размещения ОФЗ-ПД выпуска 26229 с погашением в ноябре 2025 г. составил 34,8 млрд р. при спросе в 68,2 млрд, доходность по цене отсечения — 6,58% годовых — с премией в 2 б.п. к уровню вторичного рынка перед началом аукциона. 10-летние ОФЗ-ПД выпуска 26228 были размещены на 62,1 млрд при спросе в 77,4 млрд, доходность по цене отсечения составила 6,8% годовых (на 2 б.п. выше уровня вторичного рынка перед началом аукциона). По данным НРД, за прошедшую неделю нетто-покупки ОФЗ иностранными инвесторами составили порядка 23 млрд р. против продаж на 13 млрд неделей ранее. Основным спросом пользовались упомянутые ранее ОФЗ-26229. Согласно комментариям директора департамента государственного долга Минфина РФ, министерство по-прежнему ориентируется на валовые заимствования в 2020 г. в размере 2,4 трлн р, что соответствует последней версии федерального бюджета. С начала года объём размещений ОФЗ составил 620 млрд р. В ходе еженедельной пресс-конференции Эльвира Набиуллина заявила, что на заседании 24 апреля совет директоров Банка России будет рассматривать снижение ключевой ставки в качестве основного сценария, и отметила ослабление проинфляционного эффекта, вызванного снижением рубля и скачком потребительского спроса. Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает снижение ключевой ставки на 50 б.п. до 5,5%.


РЫНОК ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Динамика долговых рынков развитых стран на прошедшей неделе была умеренно негативной. Американские высокодоходные бумаги снизились на 1,5% в долларах США, корпоративные облигации DM подешевели на 1%, суверенные бонды прибавили 0,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США к началу новой недели опустилась до 0,6%. По состоянию на 15 апреля, баланс ФРС США, согласно отчёту H.4.1, превысил US$6,4 трлн. Народный Банк Китая во второй раз с начала года снизил ключевые кредитные ставки: ставку по кредитам на 1 год первоклассным заёмщикам — с 4,05 до 3,85%, 5-летняя ставка была снижена на 10 б.п. с 4,75 до 4,65% годовых.Суверенные российские еврооблигации отступили на 0,3%, цены корпоративных евробондов прибавили 0,3% на фоне снижения долгов развивающихся стран на 1,5%.


ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФОН

Согласно ежемесячному обзору ОПЕК, снижение спроса на нефть в 1к20 составило 6,75 миллиона баррелей в сутки по сравнению со средним уровнем за 2019 г. (99,67 млн б/с). Прогноз спроса на 2к20 подразумевает снижение ещё на 6,22 млн б/с до 86,7 млн. Постепенное восстановление спроса, по оценкам ОПЕК, может начаться в 3-м квартале 2020 г.Сокращение ВВП Китая в 1-м квартале 2020 г. составило 6,8% год к году (ожидалось −6%), что стало первым снижением за всю историю наблюдений с 1992 г. Промышленное производство в марте подавало признаки постепенного восстановления экономической активности: снижение составило 1,1% г/г по сравнению с прогнозом в −6,2% и −13,5% в январе-феврале. Накопленным итогом с начала года сокращение промпроизводства составило 8,4% г/г, опередив ожидания (-10%). Снижение инвестиций в основной капитал за январь-март (-16,1% г/г) оказалось хуже прогноза (-15%). По данным Госстата КНР, в Китае возобновили работу 100% крупных предприятий и 80% малых и средних компаний. Торможение розничных продаж в марте составило 15,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (ожидалось −10%). Накопленным итогом с начала года замедление номинальных розничных продаж составило 19% г/г (vs прогноз −12,5%).Замедление промышленного производства Еврозоны в феврале составило 1,9% год к году, совпав с прогнозом. Согласно финальной оценке, рост потребительских цен в марте замедлился до 0,7% г/г, как и ожидалось. Базовая потребительская инфляция составила те же 0,7% г/г. Продажи новых пассажирских автомобилей в марте упали более чем в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (-55,1% г/г).Сокращение промышленного производства США в марте составило 5,49% г/г (в феврале был зафиксирован минимальный рост в 0,02%), достигнув максимальных темпов с ноября 2009 г. (-5,96% г/г). Номинальные розничные продажи снизились на 6,2% г/г впервые с сентября 2009 г. (тогда было зафиксировано −7,7% годовых), по сравнению с февралём сокращение составило 8,7% — максимум за всю историю наблюдений с 1992 г. Количество первичных обращений за пособием по безработице в США за неделю составило 5,25 млн, с начала режима карантина — 22 млн. Динамика продаж жилья на вторичном рынке в марте замедлилась до +0,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (в феврале — +7,1%).Согласно данным Росстата, рост потребительских цен в РФ за период с 14 по 20 апреля составил 0,19%, как и неделей ранее, с начала месяца цены выросли на 0,66%.

Войти на сайт
Пожалуйста, введите ваш e-mail и пароль или зарегистрируйтесь
Неверный логин или пароль.
Вы можете войти через свой аккаунт в соцсетях
Восстановление пароля
Логин или email не зарегистрированы.
Выслать

Я подтверждаю свое согласие на обработку персональных данных АО «БКС Управление благосостоянием» (далее - Согласие) и подтверждаю, что, давая такое согласие, действую своей волей и в своем интересе. Настоящее согласие распространяется, включая, но, не ограничиваясь, на следующие данные: город, фамилия, имя, отчество, адрес электронной почты и номер телефона.

Обработка моих персональных данных может осуществляться АО «БКС Управление благосостоянием» с использованием или без использования средств автоматизации и заключается в сборе, систематизации, накоплении, хранении, уточнении (обновлении, изменении), использовании, комбинировании, распространении (в том числе передаче) в соответствии с требованиями действующего законодательства РФ, обезличивании, исключении, блокировании, уничтожении, любом другом их использовании с целью исполнения условий договоров и иных документов, указанных в п.1 настоящего Согласия, и требований действующего законодательства Российской Федерации.

Настоящее Согласие может быть отозвано посредством направления письменного заявления в произвольной форме в АО «БКС Управление благосостоянием».

Подтверждаю факт ознакомления с требованиями Федерального закона Российской Федерации «О персональных данных» от 27 июля 2006 года № 152-ФЗ, права и обязанности в области персональных данных мне разъяснены.