Яндекс.Метрика
8 800 200 90 58 (бесплатно)

Служба клиентского сервиса Пн.-Пт. 8:00-18:00

Результаты управления фондами и обзор рыночной конъюнктуры 6-12 апреля

ДИНАМИКА СТОИМОСТИ ПАЕВ
Акции компаний из развитых стран по итогам недели прибавили в среднем 11%, индекс S&P 500 вырос на 12,1%, бумаги компаний Emerging Markets подорожали на 6,8%. Динамика всех наших фондов была позитивной. Лучший результат показал ОПИФ «УРАЛСИБ Глобальные акции», сопоставимым был прирост стоимости паев фондов «УРАЛСИБ Акции роста» и «УРАЛСИБ Глобальные инновации». Фонд «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» укрепил лидерство по доходности с начала года. Стимулирующие меры ведущих центробанков мира поддержали фонд «УРАЛСИБ Глобальные облигации».


Лучший результат среди наших фондов, инвестирующих в российские активы, показал ОПИФ «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» на фоне опережающего роста акций электроэнергетических компаний. Лучше соответствующих рыночных индексов выглядели фонды «УРАЛСИБ Природные ресурсы» и «УРАЛСИБ Первый». Чуть более скромной была динамика фонда «УРАЛСИБ Профессиональный». ОПИФ «УРАЛСИБ Консервативный» также показал позитивные результаты на фоне стабилизации российского долгового рынка.
РЫНОК АКЦИЙ
Индекс МосБиржи по итогам недели вырос на 4,1%. Лидировали акции ВТБ (+14,1%), Аэрофлота (+12,8%) и ФСК ЕЭС (+10%). Полюс подорожал на 9,7%, Банк Тинькофф укрепился на 9,1%, котировки обыкновенных акций Сбербанка выросли на 8,8%, Полиметалл и Норникель прибавили по 8,5%. Отставали нефтегазовый и потребительский сектора.


Акции нефтегазовых компаний подорожали в среднем на 1,7%. Лучшей динамикой отметился Новатэк (+7,7%). Обыкновенные бумаги Сургутнефтегаза прибавили 1,9%, котировки «префов» эмитента отступили на 1,2%. На прошедшей неделе компания отчиталась по РСБУ за 2019 г. (снижение чистой прибыли в 7,8 раза г/г). Газпром подорожал на 1,2%. Татнефть сохраняла относительную стабильность: обыкновенные бумаги компании прибавили 0,1%, привилегированные — отступили на 0,1%. Роснефть подешевела на 0,3%, Лукойл — на 1,4%.
Индекс МосБиржи Металлов и Добычи вырос на 7%, обогнав индекс МосБиржи. Лидировали акции золотодобывающих компаний, подорожавшие вслед за золотом, обновившим в ходе недели 8-летний максимум: Полюс прибавил 9,7%, котировки Полиметалла выросли на 8,5%. На столько же подорожал Норникель на фоне рекомендации СД компании дивидендов за 2019 г. Алроса укрепилась на 7,7%. Котировки НЛМК выросли на 5,4%, ММК — на 5,1%. Акции Русала прибавили 4,3%, Северсталь — 2%.
Бумаги электроэнергетических компаний подорожали в среднем на 5,4%. Лучший результат показали обыкновенные акции Россетей (+12,3%), котировки «префов» эмитента выросли на 7,9%. Акции ТГК-1 прибавили 10,3%. Бумаги ФСК ЕЭС подорожали на 10% на фоне новостей о рекомендации советом директоров компании передать Россетям функции исполнительного руководства ФСК и рекомендации СД общей суммы дивидендов за 2019 г. Бумаги распределительных сетей также показали позитивную динамику: МРСК Центра и Приволжья укрепилась на 8,8%, МРСК Урала — на 5,3%, МРСК Волги прибавила 5,1%, котировки МРСК Центра выросли на 3,6%, МРСК Юга — на 2,1%. Акции Юнипро подорожали на 5,2%, Интер РАО — на 4,1%. Энел Россия укрепился на 3,5%. ОГК-2 и РусГидро прибавили по 0,8% и 0,7% соответственно.
Индекс МосБиржи Потребительского Сектора вырос на 3,5%. Яндекс подорожал на 7,2%, отыграв снижение позапрошлой недели. Акции Детского Мира прибавили 6,3%, котировки Русагро выросли на 4,7%. Магнит укрепился на 4,2%. Динамика X5 Retail Group была относительно стабильной (-0,3%) на фоне интервью главы компании Интерфаксу (X5 не планирует менять дивидендную политику и не планирует выкуп акций на фоне волатильности фондовых рынков). Опережающими темпами восстанавливался финансовый сектор: котировки ВТБ выросли на 14,1%, Банк Тинькофф подорожал на 9,1%. Обыкновенные акции Сбербанка прибавили 8,8%, привилегированные — 5,6%. Минфин РФ сообщил о завершении сделки по приобретению 50% акций Сбербанка у Банка России по цене 189,44 рубля за бумагу. Передача оставшейся у ЦБ РФ 1 акции будет осуществлена в соответствии с договором не позднее 6 мая.
Индекс S&P 500 по итогам недели вырос на 12,1% на фоне массированных мер поддержки со стороны ФРС США. Опережающими темпами дорожали акции банков и платёжных систем: котировки American Express выросли на 28,8%, Wells Fargo — на 26,6%, PayPal прибавил 14,6%, Visa — 14,4%. Бумаги биотехнологических компаний подорожали в среднем на 7,3%. На наступившей неделе в США стартует сезон отчётностей, первыми финансовые результаты за 1к20 традиционно объявят банки.


РЫНОК РУБЛЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ
На российском долговом рынке наблюдались признаки стабилизации. Цены на рублёвые корпоративные облигации выросли в среднем на 0,9%, ОФЗ подорожали на 0,7%, сильнее выглядели долгосрочные бумаги. На первом с 26 февраля аукционе по размещению ОФЗ Минфин РФ привлёк чуть более 22 млрд р. Объём размещения ОФЗ-ПД выпуска 25084 с погашением в октябре 2023 г. составил 16,5 млрд р. при спросе в 50,1 млрд (и лимите в 20 млрд), доходность по цене отсечения — 6,46% годовых — на уровне вторичного рынка. 8-летние ОФЗ-ИН выпуска 52002 были размещены на 5,6 млрд при спросе 10,3 млрд (доступный объём размещения — 10,8 млрд), доходность по цене отсечения составила 3% годовых (на 6 б.п. выше уровня закрытия вторника). Аукцион по размещению ОФЗ-ПК нового выпуска 29013 был признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. План по размещению ОФЗ во втором квартале 2020 г. был установлен на уровне 600 млрд р. (по 55 млрд р. в неделю): бумаги со сроком погашения менее 5 лет планируется разместить на 250 млрд р., 5-10 лет — на 250 млрд, более 10 лет — 100 млрд. В ходе второй еженедельной пресс-конференции Эльвира Набиуллина сообщила, что на следующем заседании 24 апреля совет директоров Банка России среди прочих рассмотрит вариант снижения ключевой ставки ЦБ, отметив, что текущее ускорение инфляции является, скорее всего, краткосрочным, и в среднесрочном периоде будут превалировать дезинфляционные факторы.

РЫНОК ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Динамика долговых рынков развитых стран была в основном позитивной в свете сообщений о новых мерах поддержки со стороны ФРС США. Американские высокодоходные бумаги выросли на 12% в долларах США, корпоративные облигации DM прибавили 8,9%, суверенные бонды сохраняли относительную стабильность (-0,3%). Федрезерв объявил о предоставлении US$2,3 трлн в качестве кредитов малому и среднему бизнесу, а также властям штатов и муниципалитетов. Также регулятор расширил программу покупки корпоративных бондов, добавив некоторые облигации эмитентов, которые в скором времени могут лишиться или уже лишились инвестиционного рейтинга. По состоянию на 8 апреля, баланс ФРС США, согласно отчёту H.4.1, превысил US$6 трлн. В свою очередь, Банк Англии объявил о предоставлении безлимитного кредита правительству Великобритании.
Суверенные российские еврооблигации прибавили 0,7%, цены корпоративных евробондов выросли на 2,2% на фоне роста долгов развивающихся стран на 6%. Спрос на 5-летние евробонды Газпрома составил около 3 млрд евро при объёме размещения в 1 млрд, доходность — 2,95% годовых.


ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФОН
На прошедших выходных ведущие нефтедобытчики согласовали объём сокращения добычи нефти. Целевой уровень снижения странами ОПЕК+ в мае-июне составит 9,7 млн б/с относительно уровня добычи по состоянию на октябрь 2018 г. (для России и Саудовской Аравии сокращение будет производиться относительно уровня в 11 млн б/с и составит по 2,5 млн б/с). США, Бразилия и Канада дополнительно сократят добычу на 3,7 млн б/с, другие страны G20 — на 1,3 млн б/с. С 1 июля и до конца года уровень добычи будет снижен на 7,7 млн б/с, с 1 января 2021 г. по 30 апреля 2022 г. — на 5,8 млн б/с. Возможность продления соглашения будет пересмотрена в декабре 2021 г.
Торговля КНР в марте вопреки коронавирусу снизилась меньше, чем ожидалось. Частично это могло объясняться выполнением заказов, размещённых до введения карантинных мер. Объём экспорта Китая в долларовом выражении сократился на 6,6% год к году (ожидалось −13,9%), снижение экспорта в юанях составило 3,5 % г/г. Поставки в США в долларах сократились на 20,8% г/г. Импорт в долларах США за тот же период снизился на 0,9% г/г (ожидалось −9,8%). Динамика импорта в национальной валюте была позитивной: +2,4% г/г. Объём поставок из США в долларах сократился на 12,6% г/г. Рост потребительских цен в марте замедлился до 4,3% г/г (vs прогноз 4,9%) на фоне снижения потребительского спроса, показатель базовой потребительской инфляции составил 1,2% г/г. Цены производителей сократились на 1,5% год к году.
Количество первичных обращений за пособием по безработице в США за неделю составило 6,61 млн, с начала режима карантина — 16,8 млн. Потребительская инфляция в марте замедлилась до 1,5% годовых (ожидалось 1,6%), вернувшись к уровням февраля прошлого года. Показатель базовой потребительской инфляции снизился до 2,1% годовых (vs прогноз 2,3%). На этом фоне рост реальной почасовой оплаты ускорился до 1,6% г/г (vs 0,6% месяцем ранее).
Продажи новых легковых и лёгких коммерческих автомобилей в РФ в марте выросли на 4% г/г (vs прогноз −11,8%) на фоне ожиданий повышения цен в связи с ослаблением российской валюты. Рост потребительских цен за неделю с 31 марта по 6 апреля, по данным Росстата, составил 0,3%, с начала года цены выросли на 1,6%. По итогам апреля, согласно оценкам Минэкономразвития, потребительская инфляция прогнозируется на уровне 2,6-2,7% годовых. На состоявшейся в пятницу еженедельной пресс-конференции глава Банка России допустила возможность снижения ВВП РФ по итогам 2020 г.

Войти на сайт
Пожалуйста, введите ваш e-mail и пароль или зарегистрируйтесь
Неверный логин или пароль.
Вы можете войти через свой аккаунт в соцсетях
Восстановление пароля
Логин или email не зарегистрированы.
Выслать

Я подтверждаю свое согласие на обработку персональных данных АО «БКС Управление благосостоянием» (далее - Согласие) и подтверждаю, что, давая такое согласие, действую своей волей и в своем интересе. Настоящее согласие распространяется, включая, но, не ограничиваясь, на следующие данные: город, фамилия, имя, отчество, адрес электронной почты и номер телефона.

Обработка моих персональных данных может осуществляться АО «БКС Управление благосостоянием» с использованием или без использования средств автоматизации и заключается в сборе, систематизации, накоплении, хранении, уточнении (обновлении, изменении), использовании, комбинировании, распространении (в том числе передаче) в соответствии с требованиями действующего законодательства РФ, обезличивании, исключении, блокировании, уничтожении, любом другом их использовании с целью исполнения условий договоров и иных документов, указанных в п.1 настоящего Согласия, и требований действующего законодательства Российской Федерации.

Настоящее Согласие может быть отозвано посредством направления письменного заявления в произвольной форме в АО «БКС Управление благосостоянием».

Подтверждаю факт ознакомления с требованиями Федерального закона Российской Федерации «О персональных данных» от 27 июля 2006 года № 152-ФЗ, права и обязанности в области персональных данных мне разъяснены.