Яндекс.Метрика
8 800 200 90 58 (бесплатно) 8 495 723 76 74

Служба клиентского сервиса Пн.-Пт. 8:00-18:00, Сб. 8:00-15:00

Результаты управления фондами и обзор рыночной конъюнктуры 8-14 июня

ДИНАМИКА СТОИМОСТИ ПАЕВ
Глобальные рынки акций по итогам недели испытали снижение на фоне осторожных прогнозов ФРС США и уменьшения риск-аппетита в связи с опасениями относительно возможности второй волны COVID-19. Индекс акций развитых стран отступил на 4,5%, бумаги компаний Emerging Markets потеряли в среднем 1,6%. Лучший результат среди всех наших фондов показал ОПИФ «УРАЛСИБ Драгоценные металлы», остающийся лидером по доходности с начала года. Позитивной динамикой также отметился фонд «УРАЛСИБ Глобальные облигации», поддержанный ростом долговых рынков развитых стран. Фонды «УРАЛСИБ Акции роста», «УРАЛСИБ Глобальные акции» и «УРАЛСИБ Глобальные инновации» сохраняли относительную стабильность.


Динамика российского рынка соответствовала общемировой. Лидером среди наших фондов, инвестирующих в российские активы, стал ОПИФ «УРАЛСИБ Консервативный», поддержанный ожиданиями снижения ключевой ставки на предстоящем заседании ЦБ РФ. Стабильнее соответствующих рыночных индексов были фонды «УРАЛСИБ Природные ресурсы» и «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива». Чуть скромнее была динамика фондов «УРАЛСИБ Первый» и «УРАЛСИБ Профессиональный».


РЫНОК АКЦИЙ
Индекс МосБиржи отступил на 1,8%. Лучшие результаты показали акции X5 Retail Group (+10,3%), Полиметалла (+9,8%) и Полюса (+6,3%). Бумаги РусГидро подорожали на 5,2%, Магнит прибавил 4,1%. Котировки Группы ЛСР выросли на 3,1%. Отставали нефтегаз, электроэнергетика и финансы.
Индекс акций нефтегазовых компаний снизился на 2%. Позитивной динамикой отметились бумаги Татнефти: «префы» эмитента подорожали на 2,8%, обыкновенные акции прибавили 1,2%. Котировки привилегированных бумаг Сургутнефтегаза выросли на 0,5%, обыкновенных — отступили на 0,9%. Новатэк подешевел на 1,7%. Роснефть и Лукойл потеряли по 2%. Акции Газпрома снизились на 3,1%.


Бумаги металлургических и горнодобывающих компаний выросли в среднем на 0,6%. Лидировали золотодобытчики: Полиметалл подорожал на 9,8%, Полюс прибавил 6,3%. Котировки Северстали снизились на 1,1%. На прошедшей неделе акционеры компании на годовом собрании одобрили выплату дивидендов за 4к19 в размере 26,26 рубля на акцию и за 1к20 — 27,35 р. на акцию (див. доходность 12,2% по ценам закрытия четверга). Бумаги НЛМК подешевели на 2,4%, ММК потерял 3,4%. Акции Алросы снизились на 3,2% на фоне слабых результатов продаж за май. Норникель подешевел на 4,5% в свете предложения Владимира Потанина ограничить финальные дивиденды за 2020 г. суммой в US$1 млрд и полностью отказаться от выплаты промежуточных дивидендов в 2020 г. из-за возможных расходов в связи с разливом дизельного топлива в Норильске. На этом фоне Русал отступил на 3,2%.
Индекс акций электроэнергетических компаний снизился на 1,9%. Лучший результат показали МРСК Волги (+8,7%) и РусГидро (+5,2%). ФСК ЕЭС прибавила 0,9%. Бумаги МРСК Юга снизились на 0,8%. На столько же отступили «префы» Россетей, обыкновенные акции эмитента подешевели на 3,8%. Котировки ТГК-1 снизились на 0,9%. МРСК Центра и Приволжья и Энел Россия потеряли по 1%. МРСК Центра подешевела на 1,1%, МРСК Урала — на 1,5%. Котировки Юнипро снизились на 1,6%. На прошедшей неделе акционеры компании приняли решение о выплате финальных дивидендов за 2019 г. в размере 7 млрд р. (див. доходность 8,1% по ценам закрытия четверга). ОГК-2 отступила на 3,4%. Акции Интер РАО потеряли 4%.
Бумаги компаний потребительского сектора выросли в среднем на 1,7%. Лидировали акции упомянутой ранее X5 Retail Group (+10,3%) на фоне комментариев CFO компании о возможности увеличения дивидендов за 2020 г. на 50% по сравнению с показателем за 2019 г. Магнит прибавил 4,1%. Акционеры компании утвердили дивиденды по итогам 2019 г. в размере 157 р. на акцию (див. доходность 7,6% по ценам закрытия четверга). Котировки Русагро выросли на 0,4%. Яндекс отступил на 1,2%. Детский Мир подешевел на 3%.
По сообщениям компании, консолидированная выручка ритейлера в мае выросла на 6,7% г/г после падения на 19,9% г/г месяцем ранее. Привилегированные акции Сбербанка снизились на 4,4%, обыкновенные бумаги — на 4,9%. Банк Тинькофф подешевел на 1,4%, ВТБ — на 2,3%.
Индекс S&P 500 по итогам недели снизился на 4,8%. Лучше рынка выглядели акции высокотехнологических компаний: Apple подорожал на 2,2%, котировки AMD выросли на 0,8%, акции Microsoft укрепились на 0,3%. Бумаги биотехнологических компаний подешевели в среднем на 2,5%.


РЫНОК РУБЛЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Динамика российских корпоративных облигаций на прошедшей неделе была нейтральной. Цены на ОФЗ выросли на 0,2%, чуть сильнее выглядели бумаги со сроком погашения от 3 до 5 лет. По итогам прошедших в среду аукционов ОФЗ Минфин РФ привлёк 53,29 миллиарда рублей. ОФЗ-ПД выпуска 26234 были размещены на 49,34 млрд р. при спросе в 83,89 млрд, доходность по цене отсечения составила 5,19% годовых (премия 8 б.п. к уровню предыдущего закрытия). На аукционе 4-летнего флоутера ОФЗ-24021 большинство заявок было отклонено: объём размещения составил 3,95 млрд р. при спросе в 154,05 млрд и цене отсечения 100% к номиналу (на 15 б.п. ниже уровня закрытия вторника). На предыдущем аукционе данного выпуска (22 апреля) Минфин решил отклонить все поступившие заявки в связи с отсутствием приемлемых по цене предложений. По данным НРД, вложения иностранных инвесторов в ОФЗ за прошедшую неделю сократились на 19 млрд р., доля нерезидентов на рынке снизилась с 30,9 до 30,5%. В пятницу состоится заседание Совета директоров Банка России по денежно-кредитной политике. Согласно комментариям Председателя ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной в ходе выступления в Госдуме, наблюдаемый низкий уровень инфляции позволяет смягчать ДКП более решительными шагами. Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает снижение ключевой ставки на 75 б.п. до 4,75%.


РЫНОК ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Динамика долговых рынков развитых стран была разнонаправленной на фоне заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC): цены суверенных облигаций DM выросли на 0,9% в долларах США, корпоративные долги прибавили 0,1%, американские высокодоходные бумаги снизились на 2,4%. По итогам прошедшего заседания FOMC, как и ожидалось, сохранил базовую ставку на уровне 0-0,25%. Никто из членов Комитета не ждёт изменения ставки в 2020-21 гг., двое прогнозируют её повышение в 2022 г. Снижение ставки до отрицательных значений не ожидается. В долгосрочной перспективе ФРС прогнозирует рост ставки до 2,5%. Также регулятор заявил, что продолжит покупать казначейские облигации и ипотечные ценные бумаги как минимум в текущем объеме (US$120 млрд в месяц) для поддержки нормального функционирования рынка. На этом фоне доходность 10-летних US Treasuries снизилась до 0,7%. Согласно обновлённым прогнозам, базовая потребительская инфляция (индекс PCE Core) ожидается на уровне 1% в 2020 г. и 1,5% в 2021 г. Суверенные российские еврооблигации по итогам недели подешевели на 0,9%, корпоративные евробонды отступили на 0,1% на фоне снижения долгов развивающихся стран на 0,7%.


ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФОН
Промышленное производство в Китае в мае продолжило постепенное восстановление: рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 4,4% г/г (ожидалось 5%). Накопленным итогом с начала года сокращение промпроизводства составило 2,8% г/г, опередив ожидания (-3%). Снижение инвестиций в основной капитал за январь-май (-6,3% г/г vs −10,3% за первые 4 месяца) было немного хуже прогноза (-6%). Замедление номинальных розничных продаж в мае составило 2,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (ожидалось −2,5%). Накопленным итогом с начала года сокращение составило 13,5% г/г, совпав с прогнозом. Потребительская инфляция (2,4% г/г, ожидалось 2,7%) вернулась к уровням марта-апреля 2019 г. на фоне замедления роста цен на продукты питания. Дефляция цен производителей усилилась до 3,7% г/г (vs 3,1% в апреле).
Снижение ВВП Еврозоны в 1к20, согласно финальной оценке, составило 3,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (первоначально падение экономики оценивалось в 3,2%) на фоне замедления в Италии (-5,4% г/г) и Франции (-5% г/г — минимум за историю наблюдений с 1950 г.). Расходы домохозяйств в 1к20 сократились на 3,9% г/г, падение экспорта составило 3,5% г/г. ВВП Германии снизился на 2,3% г/г, что стало худшим результатом с 4к09. Падение промышленного производства в Еврозоне в апреле (-28% г/г) было рекордным за всю историю наблюдений на фоне предпринятых карантинных мер.
Рост потребительских цен в США в мае замедлился до 0,1% годовых (ожидалось 0,3%), по сравнению с апрелем динамика была нейтральной. Показатель базовой потребительской инфляции снизился до 1,2% г/г (vs прогноз 1,4%). Количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю составило 1,542 млн (vs консенсус-прогноз 1,55 млн). Согласно обновлённым прогнозам Федрезерва, в 2020 г. регулятор ожидает сокращение реального ВВП США на 6,5% г/г с последующим восстановлением в 2021-22 гг. на 5 и 3,5% соответственно. Долгосрочные ожидания в отношении темпов роста экономики были снижены на 0,1 пп, до +1,8%. Уровень безработицы по итогам 2020 г. ожидается в районе 9,3%, в 2021 г. — 6,5%, в 2022 г. — 5,5%. Прогноз индекса PCE Core (показатель базовой потребительской инфляции) в 2020 г. был снижен с 1,9% до 1%, в 2021 г. — с 2% до 1,5%.
Падение промышленного производства в РФ в мае ускорилось до 9,6% г/г (vs −6,6% в апреле) на фоне сокращения добычи полезных ископаемых на 13,5% г/г (-3,2% в декабре), вызванного соблюдением сделки ОПЕК+ (снижение добычи нефти составило 14,5% г/г). Обрабатывающая промышленность замедлилась на 7,2% г/г (vs −10% в апреле). Потребительская инфляция за период со 2 по 8 июня, согласно данным Росстата, составила 0,03%.

Войти на сайт
Пожалуйста, введите ваш e-mail и пароль или зарегистрируйтесь
Неверный логин или пароль.
Вы можете войти через свой аккаунт в соцсетях
Восстановление пароля
Логин или email не зарегистрированы.
Выслать

Я подтверждаю свое согласие на обработку персональных данных АО «УК УРАЛСИБ» (далее - Согласие) и подтверждаю, что, давая такое согласие, действую своей волей и в своем интересе. Настоящее согласие распространяется, включая, но, не ограничиваясь, на следующие данные: город, фамилия, имя, отчество, адрес электронной почты и номер телефона.

Обработка моих персональных данных может осуществляться АО «УК УРАЛСИБ» с использованием или без использования средств автоматизации и заключается в сборе, систематизации, накоплении, хранении, уточнении (обновлении, изменении), использовании, комбинировании, распространении (в том числе передаче) в соответствии с требованиями действующего законодательства РФ, обезличивании, исключении, блокировании, уничтожении, любом другом их использовании с целью исполнения условий договоров и иных документов, указанных в п.1 настоящего Согласия, и требований действующего законодательства Российской Федерации.

Настоящее Согласие может быть отозвано посредством направления письменного заявления в произвольной форме в АО «УК УРАЛСИБ».

Подтверждаю факт ознакомления с требованиями Федерального закона Российской Федерации «О персональных данных» от 27 июля 2006 года № 152-ФЗ, права и обязанности в области персональных данных мне разъяснены.