Яндекс.Метрика
8 800 200 90 58 (бесплатно) 8 495 723 76 74

Служба клиентского сервиса Пн.-Пт. 8:00-18:00, Сб.: 8:00-15:00

Результаты управления фондами и обзор рыночной конъюнктуры 9.12-15.12

Полная версия Еженедельного информационного бюллетеня №49 (939) 9.12-15.12

ДИНАМИКА СТОИМОСТИ ПАЕВ

Глобальные фондовые рынки завершили неделю небольшим ростом на фоне новостей относительно прогресса в торговых переговорах между Соединёнными Штатами и Китаем. США отменили запланированное на 15 декабря повышение пошлин на импорт из КНР, а также снизили с 15% до 7,5% ставку на китайские товары стоимостью US$120 млрд.

Лучший результат среди наших глобальных фондов показал ОПИФ «УРАЛСИБ Акции роста», сопоставимую динамику продемонстрировал фонд «УРАЛСИБ Глобальные инновации». Чуть более скромные результаты показали фонды «УРАЛСИБ Глобальные акции» и «УРАЛСИБ Глобальные облигации».

 Таблица.png

Индекс МосБиржи по итогам недели вырос на 2,3%. Лучшей динамикой среди всех наших фондов отметился ОПИФ «УРАЛСИБ Природные ресурсы», поддержанный опережающим ростом акций ряда нефтегазовых и металлургических компаний. Сопоставимые результаты показали фонды «УРАЛСИБ Энергетическая Перспектива» и «УРАЛСИБ Первый». Доходность фондов «УРАЛСИБ Консервативный» и «УРАЛСИБ Профессиональный» была поддержана решением Банка России о снижении ключевой ставки на 25 б.п. до 6,25%.

 Динамика.png


РЫНОК АКЦИЙ

Индекс МосБиржи по итогам недели вырос на 2,3%. Лидировали обыкновенные бумаги Сургутнефтегаза (+9,6%), Норникель прибавил 7,9%, котировки X5 Retail Group выросли на 7,1%, ММК подорожал на 6,5%, «префы» Татнефти – на 6,2%, обыкновенные акции эмитента прибавили 5,4%. Отставал потребительский сектор.

Индекс акций компаний нефтегазового сектора практически повторил динамику индекса МосБиржи (+2,3%). Лучший результат показали обыкновенные бумаги упомянутого ранее Сургутнефтегаза (+9,6%), «префы» эмитента выросли на 1,7%. Котировки привилегированных акций Татнефти прибавили 6,2%, обыкновенные бумаги компании подорожали на 5,4%. Роснефть прибавила 1,1%, Газпром вырос на 0,7% на фоне новостей об одобрении правлением компании новой дивидендной политики и инвестпрограммы на 2020 год. Новатэк подорожал на 0,4% Акции Лукойла снизились на 0,8%.

Акции 1.png

Бумаги горнодобывающих и металлургических компаний прибавили в среднем 3,7%. Норникель подорожал на 7,9% на фоне роста цен на продукцию компании. Опережающей динамикой отметились акции сталелитейных компаний: котировки ММК выросли на 6,5%, бумаги Северстали прибавили 4%, НЛМК подорожал на 3,7%. Алроса выросла на 4,9% на фоне результатов продаж за ноябрь (+5% г/г). Русал прибавил 3,7%, Полюс прибавил 3,4%, котировки Полиметалла снизились на 2,8%.

Индекс акций компаний электроэнергетического сектора прибавил 2,3%. Лучший результат показали обыкновенные бумаги Россетей (+9,3%), «префы» эмитента подорожали на 2,9%. Акции распределительных сетей показали преимущественно позитивную динамику: котировки МРСК Центра выросли на 5,6%, МРСК Волги подорожала на       2,7%, бумаги МРСК Урала прибавили 2,1%, МРСК Центра и Приволжья – 1,7%, акции МРСК Юга сохраняли относительную стабильность. Котировки ТГК-1 и ОГК-2 выросли на 5,6% и 5,2% соответственно на фоне комментариев Газпром энергохолдинга о возможности увеличения выплаты дивидендов дочерними компаниями      до 50% прибыли по МСФО. Акции Интер РАО подорожали     на 4,2%, бумаги Юнипро прибавили 2,7%. Котировки Энел Россия выросли на 1,3%, ФСК ЕЭС – на 0,3%. Бумаги РусГидро снизились на 0,7% на фоне результатов по МСФО за 9 месяцев 2019 г. (сокращение EBITDA на 13,1% г/г).

Акции компаний потребительского сектора (в среднем +1,2%) отстали от индекса МосБиржи. Лидировали бумаги X5 Retail Group (+7,1%), Яндекс подорожал на 3,6%, Магнит прибавил 1,8%, котировки акций Детского Мира выросли на 1,2% на фоне новостей о запуске пилотных магазинов нового формата. Обыкновенные акции Сбербанка прибавили 2,6% на фоне комментариев компании в ходе Дня аналитика, котировки «префов» выросли на 1,4%. Банк Тинькофф подорожал на 6%.

Индекс S&P 500 прибавил 0,7% на фоне развития торговых переговоров между США и Китаем. Опережающей динамикой отметились платёжные системы: American Express прибавил 3,4%, PayPal подорожал на 3,2%, котировки Visa выросли на 1,6%. Акции Microsoft прибавили 1,8%, Intel – 1,7%, Apple – 1,6%. Бумаги биотехнологических компаний подорожали в среднем на 0,5%.

Акции 2.png

РЫНОК РУБЛЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ

Цены на российские гособлигации выросли на 0,3%, сильнее выглядели долгосрочные бумаги, корпоративные облигации прибавили 0,3%. На состоявшемся в среду дебютном аукционе по размещению ОФЗ выпуска 26232 Минфин РФ привлёк 26 миллиардов рублей (лимит размещения не устанавливался) при спросе в 56 млрд. Доходность по цене отсечения составила 6,37% (премия порядка 5 б.п. к кривой ОФЗ на вторичном рынке). Совет директоров Банка России на состоявшемся в пятницу заседании в пятый раз с начала года снизил ключевую ставку на 25 б.п. до 6,25% и отметил, что инфляция продолжает замедляться быстрее ожиданий, понизив прогноз годового роста цен за 2019 г. с 3,2-3,7% до 2,9-3,2% и сохранив ожидания на 2020 г. в пределах 3,5-4%. Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в ходе пресс-конференции по итогам заседания отметила, что при принятии дальнейших решений регулятор будет учитывать статистику, которая поступит в течение всего первого полугодия, и подтвердила текущую оценку ЦБ уровня нейтральной ставки в диапазоне 6-7%. Также Банк России не ожидает дальнейшего снижения ставки ФРС по федеральным фондам в следующем году. 

Облигации 1.png

РЫНОК ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЙ

Динамика долговых рынков развитых стран была позитивной на фоне новостей насчёт развития торговых переговоров и заседаний американского и европейского регуляторов: суверенные облигации DM прибавили 0,2% в долларах США, корпоративные долги подорожали на 0,6%, цены американских высокодоходных бумаг выросли на 0,8%. На состоявшемся заседании Комитет ФРС США по операциям на открытом рынке сохранил ставку по федеральным фондам на уровне 1,5-1,75%, как и ожидалось, и дал сигнал, что считает текущую политику наиболее подходящей. Большинство членов FOMC (13 из 17) ожидает сохранение ставки на текущем уровне в течение 2020 г., прогноз медианного значения ставки по федеральным фондам на 2021 г. был понижен с 2,1 до 1,9%, прогноз на 2022 г. – с 2,4 до 2,1%, на более долгосрочную перспективу прогноз остался без изменений (2,5%). Европейский центробанк, в свою очередь, также не стал вносить изменения в действующие ставки. В комментариях к итогам заседания президент ЕЦБ Кристин Лагард отметила наличие первых признаков стабилизации в экономике ЕС.

Суверенные российские еврооблигации подорожали на 0,9%, корпоративные евробонды прибавили 0,1% на фоне роста долгов развивающихся стран на 1,3%. Стоимость страховки   от дефолта РФ (5Y CDS) снизилась до 53,991 пункта, опустившись до уровней июля 2007 г.

Облигации 2.png

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФОН

Рост промышленного производства в Китае в ноябре ускорился до 6,2% г/г (vs прогноз +5%). Третий месяц подряд было зафиксировано в сельскохозяйственном секторе. Накопленным итогом с начала года рост промпроизводства остался на уровне 5,6% г/г, опередив ожидания (+5,5%). Рост инвестиций в основной капитал за январь-ноябрь совпал с прогнозом (+5,2% г/г), оставшись на минимальных уровнях с 1998 г. Номинальные розничные продажи в ноябре прибавили 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (ожидалось 7,6%), что может частично объясняться неожиданным ускорением потребительской инфляции до 4,5% г/г (ожидалось +4,3%), достигшей максимума с января 2012 г. на фоне продолжающегося удорожания продуктов питания (+19,1% г/г, рост цен на свинину составил 110,2% годовых). Накопленным итогом с начала года динамика номинальных розничных продаж замедлилась до 8% г/г, как и ожидалось.

Данные по росту промышленного производства Еврозоны в октябре сигнализировали о сохраняющейся слабости экономики: сокращение составило 2,2% год к году (ожидалось -2,4%). Заметно тормозило промпроизводство ведущей экономики региона – Германии – снижение составило 5,3% г/г.

Динамика номинальных розничных продаж в США в ноябре ускорилась до +3,3% г/г с 3,2% месяцем ранее, наибольший вклад внесли продажи автомобилей и комплектующих. Рост потребительских цен в ноябре ускорился до 2,1% годовых (ожидалось 2%) – максимума с ноября прошлого года – на фоне роста цен на топливо. Базовая потребительская инфляция осталась на уровне 2,3% годовых. Рост реальной почасовой оплаты в ноябре составил 1,1% г/г, данные за октябрь были пересмотрены с 1,2 до 1,4% г/г.

Полная версия Еженедельного информационного бюллетеня №49 (939) 9.12-15.12

Благодарим за внимание к материалу.

Управление аналитических исследований.


Войти на сайт
Пожалуйста, введите ваш e-mail и пароль или зарегистрируйтесь
Неверный логин или пароль.
Вы можете войти через свой аккаунт в соцсетях
Восстановление пароля
Логин или email не зарегистрированы.
Выслать

Я подтверждаю свое согласие на обработку персональных данных АО «УК УРАЛСИБ» (далее - Согласие) и подтверждаю, что, давая такое согласие, действую своей волей и в своем интересе. Настоящее согласие распространяется, включая, но, не ограничиваясь, на следующие данные: город, фамилия, имя, отчество, адрес электронной почты и номер телефона.

Обработка моих персональных данных может осуществляться АО «УК УРАЛСИБ» с использованием или без использования средств автоматизации и заключается в сборе, систематизации, накоплении, хранении, уточнении (обновлении, изменении), использовании, комбинировании, распространении (в том числе передаче) в соответствии с требованиями действующего законодательства РФ, обезличивании, исключении, блокировании, уничтожении, любом другом их использовании с целью исполнения условий договоров и иных документов, указанных в п.1 настоящего Согласия, и требований действующего законодательства Российской Федерации.

Настоящее Согласие может быть отозвано посредством направления письменного заявления в произвольной форме в АО «УК УРАЛСИБ».

Подтверждаю факт ознакомления с требованиями Федерального закона Российской Федерации «О персональных данных» от 27 июля 2006 года № 152-ФЗ, права и обязанности в области персональных данных мне разъяснены.